Ֆինանսական մոդելավորում

Ֆինանսական մոդելավորում, գործընթաց, որի հիմնական նպատակն է կառուցել իրական աշխարհում ֆինանսական իրավիճակի վերացական մոդելը[1]: Այն մաթեմատիկական մոդել է, որը ներկայացնում է (պարզեցված տարբերակով) ֆինանսական ակտիվների պատկերը կամ բիզնեսի, նախագծի, այլ ներդրումային ծրագրի պորտֆելը։

Տարիներ առաջ ֆինանսական մոդելավորումը պատկերացնում էին որպես քանակական բնույթի փորձ` ակտիվների արժեքի որոշման կամ կորպորատիվ ֆինանսական ոլորտում։ Այն շուկաների վարքագծի մասին հիփոթեզների վերափոխումն է թվային արժեքների[2]։ Միաժամանակ, ֆինանսական մոդելավորումը ընդհանրական տերմին է, որն ունի տարբեր իմաստներ տարբեր օգտատերերի համար, այն սովորաբար վերաբերվում է կամ կորպորատիվ ֆինանսների և հաշվապահական հաշվառմանը կամ քանակական ֆինանսներին։

Թեև արդյունաբերության մեջ որոշակի քննարկումներ են եղել ֆինանսական մոդելավորման բնույթի վերաբերյալ, լինի դա արդյունաբերություն թե գիտություն, ֆինանսական մոդելավորման խնդիրն այս տարիների ընթացքում ձեռք բերել հասանելություն և խստություն[3]:

ՀաշվապահությունԽմբագրել

Կորպորատիվ ֆինանսների և հաշվապահական հաշվառման մասնագիտության մեջ ֆինանսական մոդելավորումը սովորաբար ենթադրում է ֆինանսական հաշվետվության կանխատեսում. սովորաբար `որոշումների կայացման[1] և ֆինանսական վերլուծության համար օգտագործվող մանրամասն ընկերությունների հատուկ մոդելների պատրաստում:

Ֆինանսական մոդելավորումը ներառում է՝

  • Բիզնեսի գնահատում, հատկապես զեղչված կանխիկ դրամի հոսքի, ինչպես նաև գնահատման այլ մոտեցումներ
  • Սցենարի պլանավորում և կառավարման որոշումների կայացում[4]
  • Կապիտալ բյուջետավորման, ներառյալ կապիտալի ծախսերի (այսինքն ՝ WACC) հաշվարկները
  • Ֆինանսական հաշվետվության վերլուծություն (ներառյալ գործառնական և ֆինանսական վարձավճարների, և հետազոտություն և զարգացում)
  • Ծրագրի ֆինանսավորման մոդելավորում
  • Դրամական միջոցների հոսքի կանխատեսում կապված ակտիվի և պարտավորությունների կառավարման հետ
  • Վարկային որոշում․ Վարկի վերլուծություն և սպառողական վարկային ռիսկ, արժեզրկման և ապահովման մոդելավորում
  • Շրջանառու կապիտալ և գանձապետական կառավարում
  • Կառավարման հաշվառում. Գործունեության վրա հիմնված ծախսեր, եկամտաբերության վերլուծություն

Ընդհանրացնելով մոդելների բնույթը`

Առաջին հերթին, քանի որ դրանք կառուցված են ֆինանսական հաշվետվությունների շուրջ, հաշվարկներն ու ելքերը ամսական են, եռամսյակային կամ տարեկան։ Երկրորդ, մուտքերը ստացվում են «ենթադրությունների» ձևով, որտեղ վերլուծաբանը նշում է այն արժեքները, որոնք կիրառվելու են յուրաքանչյուր ժամանակահատվածում արտաքին / գլոբալ փոփոխականների համար (փոխարժեքներ, հարկի տոկոս և այլն), հնարավոր է, որ համարվեն մոդելի պարամետրեր: ), և ներքին / ընկերության հատուկ փոփոխականների համար (աշխատավարձ, միավորի ծախսեր և այլն): Համապատասխանաբար, երկու հատկանիշներն արտացոլված են այս մոդելների մաթեմատիկական ձևով. Նախ, մոդելները գտնվում են տարբեր ժամանակներում. երկրորդ՝ դրանք որոշիչ են:

ԾանոթագրություններԽմբագրել

  1. 1,0 1,1 «How Financial Modeling Works» 
  2. Low R.K.Y., Tan E. (2016)։ «The Role of Analysts' Forecasts in the Momentum Effect»։ International Review of Financial Analysis 48: 67–84։ doi:10.1016/j.irfa.2016.09.007 
  3. Nick Crawley (2010). Which industry sector would benefit the most from improved financial modeling standards?, fimodo.com.
  4. Joel G. Siegel, Jae K. Shim, Stephen Hartman (նոյեմբերի 1, 1997)։ Schaum's quick guide to business formulas: 201 decision-making tools for business, finance, and accounting students։ McGraw-Hill Professional։ ISBN 978-0-07-058031-2։ Վերցված է նոյեմբերի 12, 2011  §39 "Corporate Planning Models". See also, §294 "Simulation Model".