Մասնակից:Gohar Piloyan/Ավազարկղ48
Աբու Դաբիի ներդրումային գրասենյակ, Արաբական Միացյալ Էմիրություններում Աբու Դաբիի էմիրությանը պատկանող ինքնիշխան ներդրումային հիմնադրամ, որը հիմնադրվել է Աբու Դաբիի կառավարության կողմից ներդրումային նպատակներով: Այն կառավարում է Աբու Դաբիի էմիրության նավթի ավելցուկային պաշարները և տնօրինում է 853 միլիարդ դոլար[1][2]: Աբու Դաբիի ներդրումային գրասենյակն աշխարհի խոշորագույն ինքնիշխան ներդրումային հիմնադրամներից մեկն է[3]:
Աբու Դաբիի ներդրումային գրասենյակի գործողությունները բնութագրվել են որպես գաղտնի և անթափանց[4][5][6]:
Պատմություն
խմբագրել1967 թ. - ին Աբու Դաբիի Էմիրությունը ստեղծեց ֆինանսական ներդրումների խորհուրդը, որը գործում էր իր ֆինանսների նախարարության շրջանակներում և պատասխանատու էր էմիրության նավթային ավելցուկային եկամուտների կառավարման համար: Այնուամենայնիվ, 1976 թվականին Արաբական Միացյալ Էմիրությունների հիմնադիր նախագահ շեյխ Զայեդ բեն Սուլթան Ալ Նահյանը այն վերափոխեց Աբու Դաբիի ներդրումային գրասենյակի[7]: Նպատակն էր Աբու Դաբիի կառավարության ավելցուկային միջոցները ներդնել ցածր ռիսկային ակտիվների տարբեր դասերի մեջ[8]: Այն ժամանակ կառավարության համար նորություն էր իր պահուստները ներդնել ոսկուց կամ կարճաժամկետ վարկերից բացի այլ միջոցներում: Նույնիսկ այսօր կարճաժամկետ արժեթղթերում ներդրումները շարունակում են մնալ երկրների ճնշող մեծամասնության ռազմավարությունը[8]:
1990-ականներին վարկային և առևտրայինի բանկի հետ կապված միջազգային սկանդալի արդյունքում Աբու Դաբիի ներդրումային գրասենյակը կորցրել է հարյուր միլիոնավոր դոլարներ[6]:
Աբու Դաբիի ներդրումային գրասենյակի գործողությունները պատմականորեն և առ այսօր եղել են գաղտնի և անթափանց[6][4]:
Աբու Դաբիի ներդրումային գրասենյակի ինքնիշխան հիմնադրամը միջազգային տնտեսական հիմնադրամների անդամ է[9]:
Ռազմավարություն
խմբագրելԱբու Դաբիի ներդրումային գրասենյակը կառավարում է զգալի քանակությամբ կապիտալ և հանդիսանում է աշխարհի խոշորագույն ներդրումային ֆոնդերից մեկը[10]։ Իր չափերի շնորհիվ հիմնադրամը մեծ ազդեցություն ունի միջազգային ֆինանսների վրա։ 2008 թ. - ին Աբու Դաբիի ներդրումային գրասենյակը համանախագահում էր 26 ինքնիշխան տնտեսության հիմնադրամներից բաղկացած միջազգային աշխատանքային խումբը, որը մշակեց ինքնիշխան տնտեսության հիմնադրամների ընդհանուր ընդունված սկզբունքներն ու գործելակերպը (այն հայտնի է որպես Սանտյագոյի սկզբունքներ): Այս սկզբունքները մշակվել են՝ հիմք հանդիսացող երկրներին և օգնություն ստացող երկրներին, ինչպես նաև միջազգային ֆինանսական շուկաներին ցույց տալու համար, որ ինքնիշխան տնտեսության հիմնադրամներն ունեն ամուր ներքին կառուցվածք և կառավարման պրակտիկա, և որ դրանց ներդրումները կատարվում են միայն տնտեսական և ֆինանսական հիմունքներով[11]:
Այսօր Աբու Դաբիի ներդրումային գրասենյակը ներդրումներ է կատարում բոլոր միջազգային շուկաներում՝ բաժնետոմսեր, ֆիքսված եկամտի արժեթղթեր և գանձապետական պարտատոմսեր, ենթակառուցվածքներ, անշարժ գույք, ուղղակի ներդրումներ և այլընտրանքային տարբերակներ (ֆոնդեր և ապրանքների առևտրի խորհրդատուներ)[8]: Աբու Դաբիի ներդրումային գրասենյակի համաշխարհային պորտֆելը բաժանված է ենթաֆոնդերի, որոնք ընդգրկում են ակտիվների որոշակի դաս: Ակտիվների յուրաքանչյուր դասի համար կա իր սեփական ֆոնդի կառավարիչը և իր վերլուծական կենտրոնը: Ակտիվների գրեթե յուրաքանչյուր դաս կառավարվում է ինչպես ընկերության ներսում, այնպես էլ դրա սահմաններից դուրս: Ընդհանուր առմամբ, կազմակերպության ակտիվների 70% - ից 80% - ը կառավարվում է դրսից, և վերջին մի քանի տարիների ընթացքում հիմնադրամն ավելի ինդեքսավորվել է, ինչը, հաշվի առնելով իր յուրահատուկ ակտիվների և պարտավորությունների կառուցվածքը, որոշակի տարակուսանք է առաջացնում: Աբու Դաբիի ներդրումային մարմինը Միացյալ Նահանգներում ինստիտուցիոնալ անշարժ գույքի խոշոր գնորդ է տարբեր ստորաբաժանումների միջոցով: Նա հաճախ գույքի բաժնետոմսեր է գնում գույքի առաջատար կառավարիչներից[12]: Աբու Դաբիի ներդրումային գրասենյակը ներդրումներ է կատարում նաև զարգացման նախագծերում, ներառյալ առևտրի կենտրոններ[13]:
Աբու Դաբիի ներդրումային գրասենյակի շատ ներդրումներ զգալիորեն նվազել են 2007 և 2008 թվականներին շուկայի գագաթնակետին հասնելուց ի վեր: Սիթիգրուպ-ի 7 միլիարդ դոլար արժողությամբ ներդրումները 2009 թվականի նոյեմբերի 26-ի դրությամբ, բանկում զգալի մասնաբաժին ձեռք բերելուց 2 տարի անց, կորցրել են իրենց արժեքի մոտ 90% - ը: Նրա ներդրումները համաշխարհային անշարժ գույք, որը զբաղեցնում է առաջատար դիրքերը շուկայում 2008 թվականին, նույնպես զգալիորեն նվազել է գնով. Չնայած այն հանգամանքին, որ Ընկերությունը խոսում է շահույթ ստանալու իր երկարաժամկետ հաջողության մասին, այն փաստը, որ այն մոտեցել է ինդեքսին և իր միջոցների մեծ մասը կառավարում է արտաքին ֆոնդերի կառավարիչների միջոցով, վկայում է այն մասին, որ տարիների ընթացքում նրա ռիսկի հանդուրժողականությունը զգալիորեն նվազել է: Այնուամենայնիվ, Աբու Դաբիի ներդրումային գրասենյակում երրորդ կողմի ֆոնդերի կառավարիչների մասնաբաժինը ակտիվորեն կարգավորվում է: 2006 թվականին կազմակերպության ակտիվների 70-80% - ը կառավարվում էր կազմակերպությունից դուրս՝ այդ ցուցանիշը մինչև 60-70% նվազեցնելու նպատակով: 2005 թ.-ին Աբու Դաբիի ներդրումային ընկերությունը ձեռք բերեց Մասսար ընկերության բաժնետոմսերի 51 տոկոսը Աբու Դաբիի ջրամատակարարման և էլեկտրամատակարարման վարչության դուստր ձեռնարկությունից[14][15]:
2013 թ. - ի մայիսի 27-ին Աբու Դաբիի ներդրումային գրասենյակն հրապարակեց իր 2012 թ. փաստերը, որը պարունակում էր նախորդ տարվա իր գործունեության վերլուծությունները, ինչպես նաև բացատրում էր ներդրումների նկատմամբ իր մոտեցումը, ռազմավարությունը, առաջնորդությունը և ռիսկերի կառավարումը[16]:
Թավրիդ Ներդրումները Աբու Դաբիի ներդրումային գրասենյակի դուստր ձեռնարկությունն է, որը ներդրումներ է կատարում Ավստրալիայում մի քանի ենթակառուցվածքային նախագծերում, ներառյալ Քվինսլենդի մայրուղիները[17], Տրանսգրիդը[18] և Վեստկոննեքսը[19]:
Տնօրենների խորհուրդ
խմբագրելԿառավարության անդամներն աշխատում են 3 տարի եւ կարող են երկարաձգվել: Դրանք նշանակվում են Էմիրի հրամանագրով։ Ներկայացված են ներկայիս նահանգապետերը 2010 թվականի ապրիլին տնօրենների խորհրդում վերադասավորումների պահին (Էմիրության թիվ 4/2010 հրամանագիր): Այն ամբողջությամբ թարմացվել է 2013 թվականի ապրիլին:
- Սուլթան բին Զայեդ Ալ Նահյան, Նորին Մեծություն պետության նախագահի ներկայացուցիչ (ԱՄԷ) (մահացել է),
- Մոհամմեդ բին Զայեդ Ալ Նահյան, նախագահ, (Աբու Դաբիի ներկայիս կառավարիչ, ԱՄԷ Զինված ուժերի գերագույն գլխավոր հրամանատար և ԱՄԷ նախագահ),
- Մանսուր բեն Զայեդ Ալ Նահյան, ԱՄԷ փոխնախագահ, փոխվարչապետ և նախագահի գործերի նախարար (ԱՄԷ),
- Համեդ բեն Զայեդ Ալ Նահյան, գործադիր տնօրեն (փոխարինեց իր մահացած եղբորը ՝ Ահմեդ բեն Զայեդ Ալ Նահյանին),
- Մոհամմեդ բին Խալիֆա բին Զայեդ Ալ Նահյան, Գործադիր խորհրդի անդամ (Աբու Դաբի),
- Մոհամմեդ Հաբրուշ Ալ Սուվայդի, ֆինանսների դեպարտամենտի ղեկավար (Աբու Դաբի),
- Համադ Մոհամմեդ Ալ հուր Ալ Սուվայդի, ֆինանսների դեպարտամենտի ղեկավար (Աբու Դաբի),
- Խալիլ Մոհամմեդ Ֆոլաթի:
Խորհրդի նախկին կարևոր անդամներից են՝
- Ահմեդ բեն Զայեդ Ալ Նահյան (1969-2010), նշանակվել է գործադիր տնօրեն 1997 թվականին, երբ նա դեռ քսան տարեկան չէր։ Նա մահացավ 2010 թվականին և նրան հաջորդեց նրա խորթ եղբայր՝ Շեյխ Համեդ բեն Զայեդ Ալ Նահյանը[20]:
- Խուան Սալեմ Ալ-Դահերի (1948-2013), նշանակվել է 1977 թվականին[21]: Նա զբաղեցրել է գործադիր տնօրենի տեղակալի, ներդրումային կոմիտեի ղեկավարի տեղակալի և աուդիտի կոմիտեի ղեկավարի պաշտոնները[21][22][23]:
- Խալիֆա Մուհամմադ Խալիֆա Ալ Քինդի (ծնվ.1959թ.), նշանակվել է գործադիր տնօրենի տեղակալ 1997թ: Նա աշխատել է մինչև 2007 թվականը, երբ նշանակվել է ղեկավարելու Աբու Դաբիի նորաստեղծ ներդրումային խորհուրդը [24]:
- Ղանիմ Ֆարիս Ղանիմ Աթիշ Ալ Մազրուի, շեյխ Զայեդ բեն Սուլթան Ալ Նահյանի նախկին ֆինանսական խորհրդական, Աբու Դաբիի ներդրումային գրասենյակի նախկին նախագահ և ԱՄԷ Կենտրոնական բանկի նախկին տնօրեն[25][26]:
Ծանոթագրություններ
խմբագրել- ↑ «Top 100 Largest Sovereign Wealth Fund Rankings by Total Assets». SWF Institute (անգլերեն). Վերցված է 2022-03-18-ին.
- ↑ «Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) - Sovereign Wealth Fund, United Arab Emirates - SWFI». www.swfinstitute.org. Վերցված է 2023-06-21-ին.
- ↑ https://www.swfinstitute.org/fund-rankings/sovereign-wealth-fund Sovereign Wealth Fund Institute Retrieved 25 July 2014
- ↑ 4,0 4,1 «Gulf sovereign wealth funds among world's least transparent». Gulf sovereign wealth funds among world’s least transparent (անգլերեն). Վերցված է 2021-07-13-ին.
- ↑ «Biggest Gulf Wealth Funds Are Faulted for Lagging on Governance». Bloomberg.com. 2021. Վերցված է 2021-07-13-ին.
- ↑ 6,0 6,1 6,2 Thomas, Landon Jr. (2008-02-28). «Cash-Rich, Publicity-Shy, Abu Dhabi Fund Draws Scrutiny». The New York Times (ամերիկյան անգլերեն). ISSN 0362-4331. Վերցված է 2021-07-13-ին.
- ↑ «ADIA Review 2009» (PDF). Արխիվացված է օրիգինալից (PDF) 23 March 2012-ին. Վերցված է 4 May 2011-ին.
- ↑ 8,0 8,1 8,2 «Money and mystery: Adia unveils its secrets». April 2006.
- ↑ International Forum of Sovereign Wealth Funds. «IFSWF Our members». Արխիվացված է օրիգինալից 27 September 2016-ին. Վերցված է 24 September 2016-ին.
- ↑ Chen, James. «Abu Dhabi Investment Authority (ADIA)». Investopedia (անգլերեն). Վերցված է 2021-08-31-ին.
- ↑ «Generally Accepted Principles and Practices (GAPP)—Santiago Principles». Արխիվացված է օրիգինալից 18 June 2012-ին. Վերցված է 18 May 2011-ին.
- ↑ «The Abu Dhabi Investment Authority is a Buyer of Hotels Sovereign Wealth Fund Institute». SWFI. 21 August 2013.
- ↑ «ADIA Invests in Macau Mall Development». SWFI. 23 June 2016. Վերցված է 23 October 2016-ին.
- ↑ Barbuscia, Davide (3 February 2020). «Abu Dhabi Power to take control of TAQA in asset swap». U.S. – via www.reuters.com.
- ↑ «Data». www.abudhabipower.ae. Վերցված է 19 July 2020-ին.
- ↑ «Abu Dhabi Investment Authority Publishes 2012 ADIA Review». Dubai Chronicle. 27 May 2013. Վերցված է 14 June 2013-ին.
- ↑ The Transurban Consortium proposed acquisition of the assets on the Queensland Motorways Group Australian Competition & Consumer Commission
- ↑ TransGrid investor prepares to fly the coop Australian Financial Review 16 February 2020
- ↑ Undertaking to the Australian Competition & Consumer Commission Australian Competition & Consumer Commission
- ↑ «Sheikh Ahmed Bin Zayed Al Nahyan: 1969-2010». Arabian Business. 2010-04-04. Արխիվացված օրիգինալից 5 June 2016-ին. Վերցված է 2021-09-09-ին.
- ↑ 21,0 21,1 «H.H. Sheikh Hamed bin Zayed Al Nahyan: ADIA 2013 Overview - WAM». Վերցված է 2 December 2016-ին.
- ↑ «Abu Dhabi Investment Authority Director Jauan Al Dhaheri Dies». Bloomberg.com. 5 May 2013. Վերցված է 2 December 2016-ին – via www.bloomberg.com.
- ↑ «Sheikh Khalifa honours Emiratis for their service to the UAE - The National». 2 December 2013. Վերցված է 2 December 2016-ին.
- ↑ Kassem, Mahmoud (2016-03-21). «ADIA at 40: UAE Central Bank Chairman says fund has preserved and grown Abu Dhabi's capital». The National. Արխիվացված օրիգինալից 9 September 2021-ին. Վերցված է 2021-09-09-ին.
- ↑ «First American Corp. V. Al-Nahyan, 948 F. Supp. 1107 (D.D.C. 1996)». Justia Law.
- ↑ Kirdar, Nemir (11 July 2013). Need, Respect, Trust: The Memoir of a Vision. ISBN 9780297868590.