Վիքիպեդիա

Microcap բաժնետոմսերի խարդախություն

20:00, 17 Մայիսի 2024 տարբերակ, ԳՄԱ1286 (Քննարկում | ներդրում)
(տարբ) ←Նախորդ տարբերակ | Ընթացիկ տարբերակ (տարբ) | Հաջորդ տարբերակ→ (տարբ)

Microcap բաժնետոմսերի խարդախություն, արժեթղթերի խարդախության ձև՝ կապված microcap ընկերությունների բաժնետոմսերի հետ, որոնք ԱՄՆ-ում սովորաբար սահմանվում են որպես 250 միլիոն դոլարից ցածր շուկայական կապիտալիզացիա ունեցող ընկերություններ: Նրա տարածվածությունը գնահատվում է տարեկան միլիարդավոր դոլարների չափով[1][2][3]: Շատ microcap բաժնետոմսերը փեննի բաժնետոմսեր են (հայտնի են որպես մանրադրամի, գրոշի բաժնետոմս), դրանք SEC-ը սահմանում է որպես արժեթուղթ, որը վաճառվում է մեկ բաժնետոմսի համար 5 դոլարից պակաս արժեքով, ցուցակված չէ ազգային բորսայում և չի համապատասխանում այլ հատուկ չափանիշներին[4]

«Գիշերային քամի վաճառողները» փողոցներում բաժնետոմսեր էին վաճառում Հարավային ծովի ընկերության ժամանակ («Հիմարության հանճարեղ նկարը», 1720)

Microcap բաժնետոմսերի խարդախությունը սովորաբար տեղի է ունենում OTC Bulletin Board-ում և Pink Sheets Electronic Quotation Service-ում վաճառվող բաժնետոմսերում, որոնք սովորաբար չեն համապատասխանում ֆոնդային բորսաներում ցուցակագրվելու պահանջներին: Որոշ խարդախություններ են տեղի ունենում NASDAQ Small Cap Market-ում վաճառվող բաժնետոմսերի միջև, որն այժմ կոչվում է NASDAQ կապիտալի շուկա[3]:

Microcap խարդախությունը ներառում է ներդրողների խարդախության մի քանի տեսակներ.

  • Pump and dump սխեմաներ, ներառում են կեղծ կամ ապակողմնորոշիչ հայտարարությունների օգտագործումը գովազդային բաժնետոմսերի համար, որոնք «թափվում» են հանրության վրա ուռճացված գներով: Նման սխեմաները ներառում են հեռավաճառք և ինտերնետ խարդախություններ[1]
  • Կտրեք բաժնետոմսերը, որոնք կոպեկներով գնված և դոլարով վաճառվող բաժնետոմսեր են՝ ապահովելով բրոքերներին և՛ բաժնետոմսերի խթանողներին հսկայական շահույթներ: Բրոքերներին հաճախ վճարվում են «սեղանի տակ» չբացահայտված վճարումներ՝ նման բաժնետոմսերը վաճառելու համար[1][3]։
  • Dump and dilute սխեմաները, որտեղ ընկերությունները բազմիցս թողարկում են բաժնետոմսեր՝ առանց որևէ այլ պատճառի, քան ներդրողների գումարները վերցնելը: Այս տեսակի սխեմա օգտագործող ընկերությունները հակված են պարբերաբար հակադարձ բաժանելու բաժնետոմսերը:
  • Բրոքերային այլ անբարեխիղճ պրակտիկաներ, ներառյալ «bait-and-switch», չարտոնված առևտուր և «առանց զուտ վաճառքի» քաղաքականությունները, որոնցում հաճախորդներին արգելվում է բաժնետոմսերի վաճառքը[5]։

Pump and dump սխեմաներ

Հիմնական հոդված՝ Pump and dump

Շատ փեննի բաժնետոմսեր, հատկապես մեկ ցենտի մասով վաճառվողները, շատ վատ են առուվաճառքի ենթարկվում: Նրանք կարող են դառնալ բաժնետոմսերը խթանողների և մանիպուլյատորների թիրախ[6]: Այս մանիպուլյատորները սկզբում գնում են մեծ քանակությամբ բաժնետոմսեր, ապա բարձրացնում բաժնետոմսերի գինը կեղծ և ապակողմնորոշիչ դրական հայտարարությունների միջոցով. նրանք հետո վաճառում են իրենց բաժնետոմսերը մեծ շահույթով: Սա կոչվում է «pump and dump» սխեմա: The pump and dump-ը միկրոկապի բաժնետոմսերի խարդախության ձև է: Խարդախության ավելի բարդ տարբերակներում անհատները կամ կազմակերպությունները գնում են միլիոնավոր բաժնետոմսեր, այնուհետև օգտագործում են տեղեկագրերի կայքերը, զրուցարանները, ֆոնդային հաղորդագրությունների տախտակները, մամուլի հաղորդագրությունները։ Շատ հաճախ հանցագործը կպնդի, որ ներքին տեղեկատվություն ունի մոտալուտ նորությունների մասին, որպեսզի համոզի ակամա ներդրողին արագ գնել բաժնետոմսերը: Երբ գնման ճնշումը բարձրացնում է բաժնետոմսի գինը, գնի աճը ավելի շատ մարդկանց է հրապուրում հավատալ և նաև գնել բաժնետոմսեր: Ի վերջո, «պոմպ» անող մանիպուլյատորները վերջացնում են «դեմփինգով», երբ վաճառում են իրենց ունեցվածքը[7]:

Ինտերնետի և անձնական հաղորդակցման սարքերի ընդլայնվող օգտագործումը հեշտացրել է պեննի ֆոնդային խարդախությունների իրականացումը[8]: Թեև ինքնին խաբեություն չէ, բայց ուշագրավ օրինակներից է ռեփեր Ֆիֆթի Սենթ-ի կողմից Թվիթթեր-ի օգտագործումը, որը կպչուն բաժնետոմսի (HNHI) գնի կտրուկ աճի պատճառ է դառնում: 50 Cent-ը նախկինում գնել էր ընկերության 30 միլիոն բաժնետոմս, և արդյունքում ստացավ 8,7 միլիոն դոլար շահույթ[8][9][10][11][12][13][14][15][16]։ Գործունեության մեկ այլ օրինակ, որը շրջանցում է օրինական առաջխաղացման և գովազդի սահմանը, LEXG-ի դեպքն է: Նկարագրված (բայց գուցե գերագնահատված) որպես «բոլոր ժամանակների ամենամեծ բաժնետոմսերի առաջխաղացումը», Lithium Exploration Group-ի շուկայական կապիտալիզացիան հասել է ավելի քան 350 միլիոն դոլարի՝ ուղիղ փոստի ընդարձակ արշավից հետո: Խթանումը հիմնված էր լիթիումի արտադրության և օգտագործման օրինական աճի վրա՝ միաժամանակ պաշտպանելով Lithium Exploration Group-ի դիրքն այդ ոլորտում: Համաձայն ընկերության 2010 թվականի դեկտեմբերի 31-ի 10-Q ձևի (ներկայացվել է ուղիղ փոստի առաջխաղացման ամիսների ընթացքում), LEXG-ը լիթիումային ընկերություն էր՝ առանց ակտիվների[17][18]: Նրա եկամուտներն ու ակտիվներն այն ժամանակ զրոյական էին։ Այնուհետև, ընկերությունը ձեռք բերեց լիթիումի արտադրության/հետախուզման իրավունք և անդրադարձավ մամուլում բարձրացված մտահոգություններին[19][20]։

Պեննի ֆոնդային ընկերությունները հաճախ ցածր իրացվելիություն ունեն: Ներդրողները կարող են դժվարության հանդիպել իրենց դիրքերը վաճառելիս, երբ գնման ճնշումը թուլանանում է, և մանիպուլյատորները փախչում են:

Գրականություն

  • Gary Weiss, Born to Steal: When the Mafia Hit Wall Street (2003, 0-446-52857-9)

Արտաքին հղումներ

Ծանոթագրություններ

  1. ↑ 1,0 1,1 1,2 «'Micro-cap Fraud', North American Securities Administrators Association». Արխիվացված է օրիգինալից 2005-10-23-ին. Վերցված է 14 November 2018-ին.
  2. ↑ «'Pump-and-Dumps' and Market Manipulations». Securities and Exchange Commission. Վերցված է 14 November 2018-ին.
  3. ↑ 3,0 3,1 3,2 Weiss, Gary (December 15, 1997). «Investors Beware: Chop Stocks Are on the Rise». Business Week. Արխիվացված է օրիգինալից 2 January 2013-ին. Վերցված է 14 November 2018-ին.
  4. ↑ «Penny Stock Rules». United States Securities and Exchange Commission. 2008-04-04. Վերցված է 18 October 2012-ին.
  5. ↑ «Microcap Fraud: Underside of the Bull Market» (PDF). Arizona Securities Commission. Արխիվացված է օրիգինալից (PDF) 2007-08-08-ին. Վերցված է 14 November 2018-ին.
  6. ↑ SEC (2005-01-11). «Pump&Dump.con». U.S. Securities and Exchange Commission. Վերցված է 21 November 2006-ին.
  7. ↑ FINRA (2012). «Spams and Scams». Financial Industry Regulatory Authority. Արխիվացված է օրիգինալից 30 July 2012-ին. Վերցված է 29 July 2012-ին.
  8. ↑ Joe Weisenthal (10 January 2011). «50 Cent's Tweets Make A Staggering $50 Million In One Day». Business Insider. Վերցված է 19 January 2014-ին.
  9. ↑ Joe Weisenthal (10 January 2011). «How To Make $10 Million From Just One Weekend Of Tweeting». Business Insider. Վերցված է 19 January 2014-ին.
  10. ↑ Insiders' Blog (10 January 2011). «H & H Imports (HNHI) Jumps After Rapper 50cent Says "Buy"». streetinsider.com. Վերցված է 19 January 2014-ին.
  11. ↑ Chris Barth (11 January 2011). «Get Rich Or Die Tweetin'». Forbes. Վերցված է 19 January 2014-ին.
  12. ↑ Kathy Kristof (18 January 2011). «What 50 Cent Co. Is Really Selling». CBS MoneyWatch. Արխիվացված օրիգինալից 20 December 2013. Վերցված է 15 January 2014-ին.{{cite web}}: CS1 սպաս․ bot: original URL status unknown (link)
  13. ↑ Kathy Kristof (11 January 2011). «50 Cent: Penny Stock Pump & Dump?». CBS MoneyWatch. Վերցված է 19 January 2014-ին.
  14. ↑ Alex Moore (11 January 2011). «How Much Will 50 Cent Make if His Penny Stock Hits 50 Cents?». Death and Taxes Media. Վերցված է 19 January 2014-ին.
  15. ↑ Timothy Sykes (9 May 2011). «Rapper 50 Cent's Headphones "Sleek By 50" Canceled, H & H Imports, Inc. (HNHI) Stock In Freefall». timothysykes.com. Վերցված է 19 January 2014-ին.
  16. ↑ Timothy Sykes (9 May 2011). «H & H Imports, Inc. (HNHI) Stock Price Chart from 11 January 2011 to 9 May 2011». timothysykes.com. Արխիվացված է օրիգինալից 22 February 2014-ին. Վերցված է 19 January 2014-ին.
  17. ↑ «Lithium Exploration Group: Beware of Mailmen Bearing Gifts». Seeking Alpha. 10 May 2011. Վերցված է 30 March 2012-ին.
  18. ↑ Gary Weiss (1997-12-15). «Investors Beware». Business Week. Արխիվացված է օրիգինալից 2013-01-02-ին. Վերցված է 15 June 2006-ին.
  19. ↑ «Home - The Chairman's Blog». thechairmansblog.com. Արխիվացված է օրիգինալից 4 January 2013-ին. Վերցված է 10 June 2014-ին.
  20. ↑ «Lithium Exploration Group». The New York Times.
Ստացված է «https://hy.wikipedia.org/w/index.php?title=Microcap_բաժնետոմսերի_խարդախություն&oldid=9955774» էջից