Կենսաթոշակային պահուստ

Կենսաթոշակային պահուստ, կենսաթոշակային ֆոնդին պատկանող միջոցներ, որոնք անհրաժեշտ են ապագա կենսաթոշակները վճարելու համար՝ համաձայն կենսաթոշակային պայմանագրերի։

Պահուստները ձևավորվում են կուտակային կենսաթոշակային սխեմաներ օգտագործելիս, քանի որ դրանք ներառում են կենսաթոշակային վճարների սկզբնական կուտակում, դրանց ներդրում և հետագայում օգտագործում կենսաթոշակառուներին վճարումներ կատարելու համար։ Պահուստները ֆոնդի ֆինանսական կայունության ամենակարևոր գործոնն են։

Տնտեսական իմաստ

Կենսաթոշակային պահուստները ձևավորվում են կուտակային կենսաթոշակային սխեմաներում։ Կուտակային սխեման բաշխվողից տարբերվում է նրանով, որ կենսաթոշակային վճարները չեն ծախսվում անմիջապես այսօրվա կենսաթոշակառուներին վճարելու համար, այլ կուտակվում են կենսաթոշակային հաշվին՝ ապագայում վճարումն ապահովելու համար։ Հետևաբար միջոցները պետք է բավարար լինեն ցանկացած ամսաթվի համար՝ նույնիսկ հաշվի առնելով տարբեր անկանխատեսելի հանգամանքներ։ Բաշխման սխեմաները, որպես կանոն, օգտագործվում են պետության կողմից, իսկ կուտակային սխեմաներն օգտագործվում են ոչ պետական կենսաթոշակային ֆոնդերի կողմից։ Այդ պատճառով վերջիններս պարտավոր են պահուստներ կազմել՝ ֆինանսական կայունությունն ապահովելու համար։ Պահուստների պահանջը կարող է սահմանվել նաև ֆոնդերի գործունեությունը կարգավորող օրենքում։

Պահուստների տեսակներ

Ակտուարական մաթեմատիկայում

Ակտուարային մաթեմատիկայում պահուստը որոշվում է՝ հիմնվելով ապագա նպաստների ներկա արժեքի և ապագա կենսաթոշակային վճարների ներկա արժեքի տարբերության վրա։ Այս արժեքը ցույց է տալիս, թե որքան է անհրաժեշտ հիմնադրամում միջոցներ ունենալ վճարման պարտավորությունները կատարելու համար։

Գործնականում

Ոչ պետական կենսաթոշակային ֆոնդերի պրակտիկայում օգտագործվում են պահուստների հետևյալ տեսակները.

1. Կենսաթոշակային պարտավորությունների ծածկույթի պահուստը (ԿՊԾՊ) նախատեսված է կենսաթոշակային ապահովագրության պարտավորությունները բավարարելու համար։
2. Ռիսկերը ծածկելու համար նախատեսված ապահովագրական պահուստ։

Դրանք միասին կազմում են ոչ պետական կենսաթոշակային ֆոնդի կենսաթոշակային պահուստը։ ԿՊԾՊ-ն վճարներ է տրամադրում։ Սակայն, հաշվի առնելով այն փաստը, որ միջոցները գործում են ֆինանսական անորոշության պայմաններում, հավանականություն կա, որ անբարենպաստ զարգացումների դեպքում ԿՊԾՊ-ն կարող է անբավարար լինել։ Ռիսկերը նվազագույնի հասցնելու համար ստեղծվում է ապահովագրական պահուստ։

Պահուստների քանակ

Պահուստների ձևավորման աղբյուրներն են․

• կենսաթոշակային վճարներ,
• ֆոնդի եկամուտները կենսաթոշակային պահուստների տեղաբաշխումից (ներդրումներից),
• նպատակային մուտքեր։

Ֆոնդի գործունեությունն ընդհանուր առմամբ հաշվի առնելու դեպքում պահուստը պետք է վճարումներ կատարի ֆոնդի բոլոր մասնակիցներին։ Վճարումներ ապահովելու ունակությունը ֆինանսական առողջության նշան է։ Հնարավորությունը ստուգվում է ֆոնդի գործունեության ակտուարային գնահատման ընթացքում, որի արդյունքների հիման վրա կազմվում է ակտուարային եզրակացություն։ Ակտուարային պակասուրդի առկայությունը վկայում է ապագա վճարումների հետ կապված հնարավոր խնդիրների մասին։

Յուրաքանչյուր կենսաթոշակային հաշվի պահուստների և հետագա վճարների հավասարության պահպանումը ոչ միշտ է հնարավոր։ Ամեն ինչ կախված է ֆոնդի կողմից օգտագործվող կենսաթոշակային սխեմաներից։ Օրինակ, ցմահ կենսաթոշակ նշանակելիս հաշվի վիճակը կախված կլինի կենսաթոշակառուի կյանքի տևողությունից։ Վճարների տևողությունը կարող է գնահատվել միայն որոշակի աստիճանի հավանականությամբ՝ հիմնվելով ժողովրդագրական վիճակագրության վրա։ Եթե հայտնի է, թե կենսաթոշակառուների որ մասն է ապրում որոշակի տարիքում, ապա կարող է տրամադրվել վճարների համերաշխ ծածկույթ, այսինքն՝ կուտակային ծածկույթ մի խումբ հաշիվների համար։ «Հետևաբար, ցմահ սխեմայի համար պահանջվող պայմանը ձևակերպվում է հետևյալ կերպ. ապրող մասնակիցների ապագա վճարումների ընթացիկ արժեքը չպետք է գերազանցի ցմահ կենսաթոշակ սահմանված անձանց կենսաթոշակային հաշիվների վիճակը»։

Եթե կենսաթոշակը վճարվում է միայն որոշակի ժամանակահատվածի համար, ապա հնարավոր է դառնում ապահովել առանձին հաշվի վրա պարտավորությունների ծածկույթը։

Տես նաև

• Կենսաթոշակային սխեմա

Գրականություն

• Федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах» от 07.05.1998 N 75-ФЗ. — 1998.
• Бончик В. М. Негосударственные пенсионные фонды. Финансовая устойчивость и актуарные расчеты. — М.: "Дашков и К°", 2017. — 208 с. — ISBN 978-5-394-02381-1
• Черешева Е.А. Комментарий к Федеральному закону от 07.05.1998 г. N 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах». — Специально для системы ГАРАНТ, 2008. — 630 с.